Opções de ações advogado

Como as opções de ações funcionam As opções de ações de seu empregador dão-lhe o direito de comprar um número específico de ações do estoque da sua empresa durante um horário e preço que seu empregador especifica. As empresas privadas e publicitárias oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como donos ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro nas empresas em fase de arranque que querem manter o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx206x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateAsk o advogado modelo que é um funcionário de Opção por Scott Edward Walker em 2 de junho de 2018 Este post foi originalmente parte da minha semanal Pergunte a série procurador que Estou escrevendo para o VentureBeat (um dos sites mais populares para empresários). Abaixo está uma versão mais ampla e abrangente. Por favor, tire-me de qualquer dúvida que você possa ter na seção de comentários. Muito obrigado, Scott My co-fundador e eu estamos prontos para contratar alguns funcionários-chave, e um de nossos assessores nos disse que precisamos configurar um plano de opção de compra de ações e oferecer aos empregados algumas opções de compra de ações. O que é uma opção de estoque e quais são algumas das questões que precisamos nos preocupar. Obrigado. Uma opção de estoque de empregado é uma garantia que concede ao empregado-destinatário o direito de comprar um certo número de ações ordinárias da empresa em um ponto futuro No tempo e a um preço (ou seja, o exercício ou o preço de exercício) geralmente é igual ao valor justo de mercado dessas ações no momento da concessão. A emissão de opções de compra de ações é bastante comum nas startups, porque oferece aos funcionários a oportunidade de se beneficiar diretamente do aumento no valor da empresa, criando um potencial de vantagem extraordinário, atraindo também a partir da perspectiva dos fundadores devido ao alinhamento de interesses e à evitação de Quaisquer desembolsos de dinheiro. Abaixo estão cinco questões importantes que você precisará abordar em conexão com a emissão de opções de estoque de empregados. 1. Vesting Schedules. Você deve estabelecer horários de aquisição adequados para incentivar os funcionários a permanecerem com sua empresa e a ajudar a expandir seus negócios. O horário mais comum representa uma percentagem igual de opções (25) por ano durante quatro anos, com um penhasco de um ano (ou seja, 25 das opções adquiridas após 12 meses) e, posteriormente, mensalmente, trimestralmente ou anualmente. (Jeff Bussgang, sócio-geral da Flybridge Capital Partners e um VC inteligente, discutiram recentemente a questão da aquisição de quatro anos em sua aquisição de estoque de postagem: por que é quatro o número mágico.) Para executivos seniores, também há geralmente uma aceleração parcial De adquirir (i) um evento desencadeante (ou seja, uma aceleração de disparador único), como uma mudança de controle da empresa ou um término sem causa ou (ii) mais comumente, dois eventos desencadeantes (ou seja, aceleração de gatilho duplo), como uma mudança de Controle seguido de uma rescisão sem causa no prazo de 12 meses a partir daí. 2. Leis de títulos. Como já discutiam anteriormente. Uma empresa não pode oferecer ou vender seus valores mobiliários, a menos que (i) tais valores mobiliários tenham sido registrados na Comissão de Valores Mobiliários e cadastrados com as comissões estatais aplicáveis ​​ou (ii) exista isenção aplicável do registro. Felizmente, para as startups, a SEC Rule 701 fornece uma isenção de registro para quaisquer ofertas e vendas de valores mobiliários (incluindo opções de compra de ações) realizadas de acordo com os termos dos planos de benefícios compensatórios ou contratos escritos referentes a compensação, desde que atinjam certas condições prescritas. A maioria dos estados tem isenções semelhantes, incluindo a Califórnia, que alterou certas normas de valores mobiliários em julho de 2007 para se adequar à Regra 701. É realmente imperativo que você procure o conselho de advogados experientes antes da emissão de opções de compra de ações: não conformidade com As leis de valores mobiliários aplicáveis ​​podem resultar em consequências adversas graves, incluindo o direito de rescisão para os detentores, alívio, multas e penalidades e possíveis processos judiciais. 3. Seção 409A do IRC. De acordo com a Seção 409A do Código da Receita Federal. Uma empresa deve garantir que as opções de compra de ações outorgadas como remuneração tenham um preço de exercício igual ou superior ao valor de mercado justo (o FMV) do estoque subjacente a partir da data de outorga, a concessão será considerada remuneração diferida, a O destinatário enfrentará importantes consequências fiscais adversas e a empresa terá responsabilidades de retenção de impostos. Uma empresa pode estabelecer uma FMV defendível através de (i) obter uma avaliação independente ou (ii) se a empresa for uma corporação start-up ilíquida, contando com a avaliação de uma pessoa com conhecimentos e experiência significativa ou treinamento em avaliações similares (incluindo Um diretor ou funcionário da empresa), desde que certas outras condições sejam atendidas. 4. Tamanho do Pool de opções. Como muitos empresários aprenderam (para sua surpresa), os capitalistas de risco importam uma metodologia incomum para calcular o preço por ação da empresa após a determinação de sua avaliação pré-monetária 8212, ou seja, o valor total da empresa é dividido pelo totalmente diluído Número de ações em circulação, que é considerado como incluindo não apenas o número de ações atualmente reservadas em um pool de opções de empregado (assumindo que há um), mas também qualquer aumento no tamanho (ou no estabelecimento) do pool exigido pelos investidores Para futuras emissões. Os investidores normalmente requerem um pool de aproximadamente 15-20 da capitalização pós-dinheiro, totalmente diluída da empresa. Os fundadores são, portanto, substancialmente diluídos por esta metodologia, e a única maneira de contorná-lo é tentar manter o pool de opções o menor possível (enquanto ainda atrai e mantendo o melhor talento possível). Ao negociar com os investidores, os empresários devem, portanto, preparar e apresentar um plano de contratação que dimensiona o grupo o mais pequeno possível, por exemplo, se a empresa já tiver um CEO, o pool de opções poderia ser razoavelmente reduzido para mais perto de 10 da pós - Capitalização do dinheiro. (Existe uma publicação notável O Pool de opções Shuffle por Nivi de Venture Hacks, que discute esta questão em detalhes.) 5. Estoque restrito. Finalmente, dependendo do valor do estágio de sua empresa, você deve considerar a emissão de ações restritas para os funcionários em vez de opções de ações por três razões principais: (i) estoque restrito não está sujeito à Seção 409A (ii) estoque restrito é indiscutivelmente melhor em motivar Os funcionários pensam e atuam como donos (uma vez que os funcionários estão realmente recebendo ações ordinárias da empresa, embora sujeitas a aquisição) e (iii) os funcionários poderão obter o tratamento de ganhos de capital e o período de detenção começa na data de Conceder, desde que o empregado efetue uma eleição nos termos da Seção 83 (b) do Código da Receita Federal. A desvantagem da emissão de ações de ações restritas é que, após a apresentação de uma eleição de 83 (b) (ou após a aquisição, se nenhuma dessas eleições tiverem sido arquivadas), o funcionário é considerado como tendo um rendimento igual ao então valor justo de mercado do Compartilha. Conseqüentemente, se as ações tiverem um valor alto, o empregado pode ter uma receita significativa e talvez não tenha dinheiro para pagar os impostos aplicáveis. A outra desvantagem é o cumprimento das leis de valores mobiliários aplicáveis ​​(conforme discutido no parágrafo 2 acima). Espero que o que precede seja útil. O takeaway (que pode soar um pouco de auto-atendimento) é que você precisa obter conselhos experientes envolvidos no início para resolver os problemas anteriores. Na verdade, geralmente há três documentos que devem ser redigidos em conexão com a emissão de opções de compra de ações: (i) um Plano de Opção de Compra de Ações, que é o documento de governo que contém os termos e condições gerais das opções a serem concedidas (ii) Contrato de opção a ser executado pela empresa e por cada opção, que especifica as opções individuais outorgadas, o cronograma de aquisição e outras informações específicas do empregado (e geralmente inclui a forma do Contrato de Exercício anexado como exibição) e (iii) um Aviso de Estoque Subsídio de opção a ser executado pela empresa e por cada opção, que é um breve resumo dos termos materiais da concessão (embora este não seja um requisito).